AMD, tarihinde ilk kez çeyreklik gelirde Intel'i geçmeye hazırlanıyor

AMD, uzun süredir gölgesinde kaldığı rakibi Intel'i ilk kez çeyreklik gelirde geride bırakmaya hazırlanıyor. TechRadar'ın aktardığına göre şirket, 2026'nın dördüncü çeyreği için yatırımcılarına artı eksi yüzde 3 sapmayla yaklaşık 17 milyar dolarlık gelir beklediğini söyledi.

Intel ise aynı üç aylık dönem için 15 ile 16 milyar dolar arasında gelir öngörüyor. İki şirketin tahmini de tutarsa AMD, onlarca yıllık rekabette ilk kez tek bir çeyrekte Intel'den daha fazla gelir elde etmiş olacak. Tahminlerin orta noktaları esas alındığında aradaki fark yaklaşık 1,5 milyar dolar.

Veri merkezi geliri neredeyse ikiye katlandı

AMD'nin bu iddialı tahmini, rekor kırdığı üçüncü çeyreğin ardından geldi. Şirketin geliri bu dönemde geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 45 artarak 13,4 milyar dolara ulaştı. Büyümenin motoru veri merkezleri oldu. Bu bölümün geliri yüzde 97 artışla rekor seviye olan 8,5 milyar dolara çıktı ve toplam satışların yüzde 64'ünü oluşturdu. Bir yıl önce bu oran yüzde 47'ydi.

AMD CEO'su Lisa Su, üçüncü çeyreğin Instinct MI455X hızlandırıcılarının ve Helios raflarının ilk kez gelir getiren sevkiyatlarının yapıldığı dönem olduğunu söyledi. Su'ya göre Anthropic, Meta, Microsoft, OpenAI ve Oracle ilk raflarını devreye aldı. 2 nanometrelik Epyc "Venice" işlemcilerin sevkiyatı da başladı.

Tablonun geri kalanı ise karışık. Bilgisayar işlemcisi geliri yüzde 7 artarak 2,9 milyar dolara çıkarken, konsol çipi satışlarındaki düşüş nedeniyle oyun geliri yüzde 40 azalarak 773 milyon dolara indi. Gömülü sistemler ise yüzde 29 büyüyerek 1,1 milyar dolara ulaştı.

Yapay zekâ çipleri sunucu işlemcilerini geçecek

AMD'nin finans direktörü Jean Hu, dördüncü çeyrekte veri merkezi gelirinin bir önceki çeyreğe göre yaklaşık yüzde 50 artmasını beklediklerini söyledi. Hu'ya göre bu çeyrek, şirketin Instinct GPU'ları ve raflarından oluşan yapay zekâ işinin sunucu işlemcilerinden açık farkla daha fazla satacağı ilk dönem olacak.

Intel'in tahmini ise temiz bir karşılaştırma sunmuyor. Şirketin öngörüsü, İsrail'in Kiryat Gat kentindeki Fab 28 fabrikasında 14 Ekim'de yaşanan ve iki işçinin ölümüne yol açan patlamanın etkisini de içeriyor. Fabrika yaklaşık iki hafta kapalı kalmıştı. Intel'in finans direktörü Dave Zinsner, bu nedenle gelirde yaklaşık 300 milyon dolarlık bir kayıp beklediklerini söyledi. Bu tutar Intel'in tahmininin üst sınırına eklense bile 16,3 milyar dolar ediyor ve AMD'nin tahmininin alt sınırının altında kalıyor.

Gelirde öndelik, satış adedinde değil

Bu üstünlük satış adedinde değil, gelirde. Mercury Research verilerine göre Intel, 2026'nın ikinci çeyreğinde x86 işlemci pazarının yüzde 65,9'unu elinde tutuyordu. AMD'nin geliri ayrıca Intel'in benzer ölçekte yürütmediği işleri, yani Xilinx kökenli gömülü çipleri, konsol çiplerini ve özellikle Instinct yapay zekâ hızlandırıcılarını da kapsıyor.

Analistler bu kesişmeyi bu kadar erken beklemiyordu. Daha nisan ayında piyasa beklentisi AMD'nin Intel'i gelirde ancak 2027'de geçeceği yönündeydi. AMD hisseleri de yılbaşından bu yana yüzde 100'den fazla değer kazandı.